遗留资产使保诚更具有高投资回报率？

许多英国保诚顾问，经常碰到客户提问：“你们家的产品预期回报这么高，到底能不能达到？！”在香港，英国保诚的大部分保险产品预期回报远远高于市面上90%保险公司，下文以客观的描述及历史数据作为例证，为什么英国保诚可以承诺到那么高的预期回报。

一、遗留资产令保诚的投资更加灵活

在保诚的官网可以查到，英国保诚成立于1848年，在这超过168年的历史长河里，英国保诚透过不同来源积累的一大笔丰厚的遗留资产（超过2.7亿英镑）。那么问题来了，这些遗留资产的“不同来源”到底是什么？根据保诚培训学院的院长介绍，遗留资产是在给付给客户应得的收益和赔偿后，仍然多出来的回报，多出来的回报第一是由于公司的投资收益超过预期，第二则是部分应给付的赔偿但未有合法受益人前来领取（比如英国保诚参与过泰坦尼克号、第一次及第二次世界大战的赔付，但由于部分死伤者无法寻找到受益人，该类赔偿就作为遗留资产保存下来）。而遗留资产一直为公司现在的新业务提供支持。

下图为英国保诚参与泰坦尼克号沉没灾难，292人的索赔证明。

遗留资产给保诚的新业务的支持则又体现在两方面：第一，由于遗留资产的所有权属于保诚，公司可以自由地利用遗留资产进行高风险高回报的投资，而保诚的新客户则可享有该部分投资的收益分红（详见第二点保诚收益分红分配比例），但则不必承担遗留资产投资失利的风险。第二，在经济环境非常不景气，公司投资回报低于预期的时候，保诚会动用遗留资产履行对保单持有人的责任。

二、独有分红承诺

英国保诚是唯一一家承诺将投资收益至少90%以上分配给分红计划保单持有人（即购买保险的人）的保险公司。我们都知道，保险公司将客户的保费收来之后，除了预留保险准备金、公司的开支之外，会将其余保费用于投资。而投资产生的利润，将会分配到部分购买分红类保险（大部分人寿储蓄保险都属此类）的客户，其余的收益就落入到各个股东们的口袋里了。但具体其中会分配到多少比例的收益给客户，大部分保险公司未有明确指出。可能经济景气的时候多分一部分给客户，经济不太行的时候就先保证到股东的利益也未可知。但唯有英国保诚，非常任性地在公司的法律制度上已经写明，所有购买分类计划的客户，可以至少得到90%的投资利润，股东们最多只可以分享到10%的投资利润。以下来源于公司文件截图：

那么保诚为什么这么任性呢，这我们得简单回顾一下历史。

保险的起源是源于古代的欧洲海上航运，由于航海技术的落后，经常面临风暴触礁迷失航向等等危险，而且一旦发生事故，造成的损失通常是个人难以承受的，于是大家就约好啦，一旦发生海上事故，咱们大伙儿一块儿分担。这个“一人有难，大家平摊”的概念，便是现代保险中将个体风险向实体集合平均转嫁的概念的起源。而英国亦是古代海上航运最先起步的国家之一，待到工业革命后，英国的海上贸易愈发发达，这也催生和和海上贸易相关的金融产业，包括债券和保险的迅猛发展。海上保险的的理念亦被使用于各个领域当中。

在1848天5月的春天里，一班英国工厂的工人们聚在一起，说咱们现在工厂蓬勃发展，大伙儿也赚了不少，但万一哪天出工一不小心被机器夹断了手臂，那指望咱们养家糊口的妻儿老小可怎么办呢。于是其中一人提议说不如咱们先一人凑一年的工资出来，50个人就有50年的收入了，要是万一哪个工友出了意外，这笔钱就可以保证他一家人日后的生活，大伙儿一听觉得这个方法挺好。另外一个人说咱们这么一大笔钱也别嫌着啊，我看最近XX海上贸易公司在发债券呢，咱们买点债券还可以有点收益，大伙儿一听也觉得这个方法挺好。后来干脆专门找了请了几个懂得投资的专业人士，负责管理这笔钱的投资，然后从投资的回报中抽取了一部分给他们作为工资。因为这笔钱主要是给各个工友的家里人做个保障，大家都是苦日子熬出来的好兄弟，绝大部分投资的收益都应该分给各个工友。于是大家达成的一个比例，管理这笔钱的专业人士最多只能拿10%的收益，剩下的90%都得给到众兄弟们。后来越来越多的工人们加入了这个计划，在当时"themanfrompru"甚至成为了最流行的口号。于是乎，在工业革命浪潮下的这个春天，一间不再是为了资本家利益，而是为了保护绝大多数工人利益，怀着崇高革命理想的保险公司——英国保诚成立了，百余年来历经一二次世界大战，工业信息革命浪潮，及各类全球金融危机，今日保诚已是世界最大保险公司之一。

下图：百年前一班怀揣梦想的劳工兄弟创立了英国保诚

讲完了英国保诚的故事，那么这个90%的分配比例对我们的客户到底有如何影响呢？前面说到，保诚百年来积累了一大笔的遗留资产，而公司可以大胆运用他们进行投资。而新客户的资金会进入遗留资产的资金池，一同分享遗留遗产所产生的红利。比如说公司在70年代已经买入恒生银行的股票，到今天已是涨了不知多少倍。那么客户的资金是参与到这样的投资，客户分到的其中的90%红利自然非常可观。

三、出色的历史数据

1. 下图为2004年投保生效的英国保诚理想人生保单分红记录，保单第八年时实际分红数值比承诺分红数值高出43.61%，这期间经历了2008年金融风暴，可丝毫没有影响保诚盈利和分红，可见保诚经营之稳健。

投保人为男士，2004年投保英国保诚理想人生计划，投保时年龄为35岁，投保额5万美元，该投保人为一次性缴清保费。

2. 下面再看一例2004年投保生效的英国保诚更美好计划，在保单生效后第八年，英国保诚实际分红数值高出承诺分红数值44.43%。

投保人为男士，2004年投保英国保诚更美好计划，投保时年龄为35岁，投保额5万美元，该投保人分5年缴清保费。

3. 下图为2010年投保生效的英国保诚隽升保单分红记录，从下图我们可以看出，英国保诚隽升的实际平均分红要高于承诺。

投保人为男士，2010年投保英国保诚隽升储蓄计划，投保时年龄为35岁，投保额5万美元，该投保人分5年缴清保费。

4. 下面看一例英国保诚倍丰盛计划，在保单生效后第六年，英国保诚实际分红数值高出承诺分红数值3.03%。

投保人为男士，2006年投保英国保诚倍丰盛计划，投保时年龄为35岁，投保额40万港元，该投保人分8年缴清保费。

5. 最后再来看看一例更早的理想人生保单，1995年投保生效，这期间经历了2000年美国纳斯达克股市崩盘危机，还有美国911恐怖袭击，也经历了2008年金融危机，其中有4年分红是不如预期，但是在保单第17年，英国保诚实际分红数值依然超出承诺分红数值16.34%。

投保人为男士，1995年投保英国保诚理想人生计划，投保时年龄为35岁，投保额5万美元。

从以上四款英国保诚最受欢欢迎的保险计划（英国保诚理想人生、隽升、更美好、倍丰盛）的历史分红记录可以看出，英国保诚是世界保险业界中业绩最稳健的公司。英国保诚分红一直远超客户预期，长期的优异表现，才赢得今天的普遍赞誉。

保诚公司有以下举措平衡风险：

1、英国保诚公开承诺投资回报所得的90%利润分配给分红保单客户2、英国保诚赖以投资的投资公司：「瀚亚投资」亚洲最大零售资产管理公司，管理超过1000亿美元（600亿英镑）投资基金。3、英国保诚百年「缓和机制」：设遗留资产2.7亿英镑，于未来投资市道差时拨出部分作香港保单分红，以逹致保单能得到预期回报，公司与客户的利益诉求一致。4、英国保诚在伦敦，新加坡，香港，纽约四地上市，受四个国家地区最严格的财务会计监管。5、历史投资成绩标炳，英国保诚母公司167年财务报告全部公开」，全球仅此一家，充满信心。6、「标准普尔」和「穆迪投资」评级领先全球所有保险公司。7、英国保诚IGD资本盈余可用资本为政府规定三倍，偿付能力超卓，领先。